（图片截自招商银行视频号）
消费日报网讯（记者 卢岳）股份行“老大哥”业绩罕见承压。3月25日晚间，招商银行披露2023年年报，14年来营收首次出现下降，净利润增速较之前两年亦显著下滑。值得注意的是，该行预计今年一季度营收实现正增长面临很大挑战。
头顶“零售之王”的光环，招商银行的零售业务整体仍保持扩张趋势，但相比“零售新王”平安银行，该行管理零售客户资产、私行客户数的增速均稍逊一筹。同时，零售业务的部分经营指标数据下滑等，也在“拷问”其“杀手锏”是否已不复往日之锋利？
14年来营收首降
招商银行成立于1987年，于1994年改制为股份有限公司。2002年4月和2006 年9月，该行先后在上海证券交易所和香港联交所上市。作为全国性股份行“老大哥”，招商银行率先跻身“十万亿俱乐部”。
3月25日晚间，随着2023年年报“出炉”，招商银行资产规模再登一级台阶，截至去年年末达到11.03万亿元。虽然体量持续扩大，但值得注意的是，该行营收出现罕见下滑，且净利润增长有所放缓。
年报显示，2023年招商银行实现营业收入3391.23亿元，同比下降1.64%；实现归属于本行股东的净利润1466.02亿元，同比增长6.22%。拉长时间线看，该行上一次出现年度营收同比下滑还是在2009年。另外，相较2021年和2022年23.20%和15.08%的净利润增速，招商银行2023年的净利润增速略显逊色。
（图片截自招商银行2023年年报）
除了净利润增速不及前两年，作为衡量盈利能力的重要指标，2023年招商银行的净利差、净利息收益率均同比下降0.25个百分点，至2.03%、2.15%。同时，该行成本收入比上升0.08个百分点至32.96%。
（图片截自招商银行2023年年报）
针对净利息收益率下降，招商银行在年报中阐明了主要原因。资产端方面，一是LPR（贷款市场报价利率）持续下调及有效信贷需求不足，新发放贷款定价同比下行，带动贷款平均收益率同比下行，二是居民消费及购房意愿有待进一步复苏，收益率相对较高的信用卡贷款和个人住房贷款增长乏力。负债端方面，企业资金活化不足，企业结算资金等低成本的对公活期存款增长受限，叠加资本市场扰动下居民投资向定期储蓄转化，储蓄存款的财富属性加强，存款活期占比下降，负债成本率有所上升。
受净利息收益率下降“拖累”，招商银行的核心收入来源，即净利息收入同比下降1.63%至2146.69亿元。与此同时，非利息净收入同比下降1.65%至1244.54亿元。进而导致该行2023年营收缩减。
招商银行2023年非利息净收入下降，主要归因于非利息净收入的主力部分，即净手续费及佣金收入同比下降10.78%至841.08亿元。对此，3月27日，该行副行长彭家文在2023年度业绩发布会上表示，去年招商银行手续费及佣金收入面临比较大的压力，受到了多重因素影响，包括业务量增长放缓使得收入下降，代销基金、理财、信托等业务均有大幅下降。同时，结构的变化也对收入造成影响，如资本市场波动让权益类等费率相对较高的基金代销规模下降。
（图片截自招商银行2023年年报）
此外，值得注意的是，招商银行营收下降的态势或将延续至2024年。在业绩发布会上，该行行长王良直言，一季度银行经营压力进一步加大，去年以来的LPR下调和存量按揭贷款重定价，以及报行合一、代销基金费率等政策将在一季度集中体现，预计一季度营收实现正增长面临很大挑战。鉴于此，其表示，“招行将广开非息收入渠道、加强负债、运营成本管控等多种方式来对冲影响。”
零售业务“外忧内患”
零售业务是商业银行业务最重要的板块之一，“得零售者得天下”已成为银行业界共识。招商银行能够在一众全国性股份行中脱颖而出，出色的零售业务扮演着重要角色，在业内该行素有“零售之王”的美称。所谓“居安思危”，后辈的追赶势头不可小觑。
数据显示，截至2023年末，招商银行零售客户总数达1.97亿户，较上年末增长7.07%；管理零售客户总资产（AUM）余额13.32万亿元，较上年末增长9.88%；其中，高净值客户—私人银行客户14.88万户，较上年末增长10.42%。
同期末，被冠以“零售新王”称号的平安银行零售客户数为1.25亿户，较上年末增长1.9%；管理零售客户资产（AUM）4.03万亿元，较上年末增长12.4%；私行客户9.02万户，较上年末增长12.0%。对比可以发现，平安银行管理零售客户资产、私行客户数的增长均更快。
（图片截自平安银行2023年年报）
除了面临一定的同业压力，从招商银行自身来看，零售业务的个别经营指标数据有所下行。据披露，2023年该行零售金融业务税前利润972.92亿元，同比增长4.95%；实现营业收入1901.67亿元，同比增长0.89%。其中，零售净利息收入同比增长3.42%。但同时，招商银行零售非利息净收入、零售财富管理手续费及佣金收入、零售银行卡手续费收入分别同比下降4.64%、8.71%、8.80%。
其中，作为零售业务的主要构成部分之一，招商银行信用卡业务的关键指标数据悉数走低。截至2023年末，该行信用卡流通卡9711.81万张，较上年末下降5.44%，流通户6974.04万户，较上年末下降0.37%。“主要是本公司更注重高质量获客，新户获取规模有所下降”，招商银行如是解释。
随着流通数等的下降，2023年招商银行信用卡交易额同比下降0.44%至4.81万亿元；信用卡利息收入同比下降0.72%至635.15亿元；信用卡非利息收入同比下降3.02%至272.28亿元。
此外，资产质量方面，截至2023年末，招商银行不良贷款率为0.95%，较上年末下降0.01个百分点。但受部分高负债房地产客户风险进一步释放及零售业务风险影响，该行不良贷款余额较上年末增加35.75亿元，为615.79亿元。
具体来看，招商银行公司贷款不良额309.92亿元，较上年末增加10.31亿元，不良率1.19%，较上年末下降0.07个百分点。相较公司贷款，该行零售贷款不良额增长更多，较上年末增加25.44亿元至305.87亿元，不良率0.89%，与上年末持平。其中，信用卡贷款不良余额163.83亿元，较上年末增加7.33亿元，不良率1.75%，较上年末下降0.02个百分点。
（图片截自招商银行2023年年报）
另外，不良资产生成方面，2023年招商银行新生成不良贷款609.97亿元，同比减少19.78亿元；不良贷款生成率1.03%，同比下降0.12个百分点。从业务大类看，公司贷款不良生成额131.24亿元，同比减少47.14亿元。然而同期，该行零售贷款（不含信用卡）不良生成额、信用卡不良生成额均有所增长，分别同比增加8.48亿元、18.88亿元，至91.63亿元、387.10亿元。
基于此，招商银行表示，下阶段该行将审慎安排各项策略部署，持续优化客群结构和资产组合策略，因地施策协调区域业务发展，探索重构新形势下风险与增长的平衡，持续推动信用卡业务高质量发展。就2023年的业绩表现及此后未来发展，我们将持续关注。
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